2017政府工作报告：股市
2017政府工作报告：股市
一、2017年经济增长下降到6.5%左右，M2增速12%。
解读：目标下调了，主动下调经济增速也好，这样给经济结构预留更多空间，符合稳中求进的范围之内。不过，目前我国处于在金融周期下半场，为了抑制资产泡沫、去杠杆、稳住汇率等重任，货币政策确实有缩紧的必要。再叠加美联储加息预期节奏将会加快，对中国货币政策形成制约，未来货币也将进入易紧难松的局面，对于股市来说，只有在货币政策不太紧的情况下，股市才能够平稳的发展下去!
二、三去一降一补主题不变，包括去产能、去杠杆、去库存、降成本、补短板。
解读：又是老生常谈的话题，并没有多大的新意，2016年的去产能以及去库存效果显著，2017年去产能有可能在其他产能过剩行业铺开，如电解铝、铜冶炼、玻璃等行业。至于去杠杆这个更不用说了，监管部门持续出手打击配资、险资、债市等，可见去杠杆的决心，在未来的日子里，妖股横行的世道将会改变。
三、深化多层次资本市场改革，完善主板市场基础性制度，积极发展创业板、新三板。
解读：2017年重点还将落在完善主板市场基础制度上，就意味着上市企业监管还要加强。而政府工作报告首次点名提到“新三板”，意义深远，并且放在和创业板并列的位置，说明新三板在资本体系中已经较高，而且得到国务院层面的确认。
在过去几年中，新三板市场取得了长足发展，挂牌企业超过1万家，切实有效解决了部分高科技企业、中小微企业的融资问题，不过新三板目前也面临着难题，比如市场流动性差、投资积极性不高、未来发展如何定位等，积极发展新三板就需要迫切解决这方面的问题。后续制度措施将会次第展开，新三板特别是创新层的创新空间将彻底打开，此消息利空高估值壳股!
四、大力优化外商投资环境，修订外商投资产业指导目录，进一步放宽服务业、制造业、采矿业外资准入。
解读：允许外商投资企业在国内投资并上市、发债等可以，不过需要保持人民币汇率在全球货币体系中的稳定地位。实际上，在特朗普上台后贸易方面的负面影响下，中国对外政策更加积极。此消息对市场暂无影响，可以暂且忽略。
五、政策报告并未提到房产税改革以及IPO注册制改革，以及最新的《证券法》不涉注册制。
解读：房产税落空消息，估计有些地方的房价还会上涨，这对A股将形成潜在资金分化影响。此外，没提到注册制改革并非是利好，按目前发行的IPO速度以及数量来看，其实已经逐步形成变相的注册制，没什么好庆幸的!2017年IPO扩容已是大趋所势，监管层当目唯一能做的，就是规范上市企业的行为。
整体而言，受两会消息刺激下，改革类题材有望走强，对指数起到托底作用，不过，持续性有待观察。预计下周指数将会有个反抽回补缺口的动作，反弹一旦受阻于3250点的情况下，后势将会再次回踩3200点附近，其后仍会有个冲击3265点附近或上方的动作，这基本是本轮行情的末端，在3月中下旬，将进入阶段调整行情中!此外，IPO扶贫仍在进行中，以及美国经济从复苏走向过热，美联储3月份加息的市场预期，从20%大幅上调到近期的96%，在此种背景之下，仓位最好严格把好关，不要盲目的满仓或重仓参与。
今年重点关注两会热点主题
1、一带一路(两个产业：一带一路基建链和优势产业输出链，三个区域：新疆、厦门、西安);
3、农业供给侧改革(玉米产业链、土地流转、农业信息化、高端农机等);
4、自贸区(上海自贸区、福建自贸区等);
5、PPP(建筑、环保、轨交、轻资产模式等)。
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