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平凉期货从业资格考试

发布时间:2021-02-03 栏目:阅读 投稿:壮观的季节

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期货从业资格考试基础知识重点:相关计算

1.有关期转现的计算(期转现与到期交割盈亏比较):

首先,期转现通过“平仓价”(一般题目会告知双方的“建仓价”)在期货市场对冲平仓。此过程中,买方卖方(交易可不是在这二者之间进行的哦!)会产生一定的盈亏

第二步,双方以“交收价”进行现货市场内的现货交易。

则最终,买方的(实际)购入价=交收价-期货市场盈亏--在期转方式

卖方的(实际)销售价=交收价+期货市场盈亏--在期转方式

另外,在到期交割中,卖方还存在一个“交割和利息等费用”的计算,即,对于卖方来说,如果“到期交割”,那么他的销售成本为:实际销售成本=建仓价-交割成本--在到期交割方式

买方则不存在交割成本。

2.有关期货买卖盈亏及持仓盈亏计算

细心一些,分清当日盈亏当日开仓或当日持仓盈亏的关系:

当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏

=平历史仓盈亏+平当日盈亏+历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏

3.有关基差交易的计算

A。弄清楚基差交易的定义;

B。买方叫价方式一般与卖期保值配合;卖方叫价方式一般与买期保值配合;

C。最终的盈亏计算可用基差方式表示、演算。(呵呵,没有例题,就是没有例题,自己琢磨吧)

4.将来值、现值的计算:(金融期货一章的内容)

将来值=现值x(1+年利率x年数)

A。一般题目中会告知票面金额与票面利率,则以这两个条件即可计算出:

将来值=票面金额x(1+票面利率)----假设为1年期

B。因短期凭证一般为3个月期,计算中会涉及到1年的利率与3个月(1/4年)的利率的折算

5.中长期国债的现值计算:针对5、10、30年国债,以复利计算

P=(MR/2)X[1-.............................(书上有公式,自己拿手抄写吧,实在是不好打啊,偷个懒)

M为票面金额,R为票面利率(半年支付一次),市场半年利率为r,预留计息期为n次

6.转换因子的计算:针对30年期国债

合约交割价为X,(即标准交割品,可理解为它的转换因子为1),用于合约交割的国债的转换因子为Y,则买方需要支付的金额=X乘以Y(很恶劣的表达式)

个人感觉转换因子的概念有点像实物交割中的升贴水概念。

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