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期货从业投资分析

发布时间:2021-02-03 栏目:阅读 投稿:乐观的鼠标

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2018年期货从业资格考试《投资分析》考点:期货调研报告

期货调研报告

一、期货调研报告内容

1.前言部分

前言是对调查或预测情况的简要说明。包括调查的意义和原因、时间、对象(地区、范围)、经过、方法和参与人员等,以及核心问题的提出。

2.正文部分

正文主要包括两部分:①基本情况部分,可按时间顺序进行表述,有历史的情况,有现实的情况;也可按问题的性质归纳成几个类别加以表述。无论如何表述,都要求如实反映调查对象具体情况,要对数据进行整理、统计,甚至必要的推理和总结,最好形成有对比的图表。②分析或预测部分,即通过分析研究所收集的资料,预测市场发展的趋势。

3.结尾部分

这一部分根据分析或预测得出的结论,提出投资建议或应对策略,这是报告的目的。

二、写作要求

撰写市场调研报告要做到:有明确的调研目的;调研和搜集材料要真实、准确和典型;讲究方法,体现科学性;防止以偏概全,片面得出结论;要讲究时效,及时发挥报告作用,提高投资收益。

期货定期报告

一、期货日评

日评,也称日报,在每日收市后不久就能看到,日报的撰写者通常是各专业咨询机构中的分析师。专业机构的日评都会设计统一的模板,并常以PDF格式对外发布。

期货日评的具体内容

(1)描述当日交易状况。日评中介绍该品种当日交易状况时,一般先对该品种所有合约的整体交易情况进行简要描述,比如价格波动幅度,交易量及持仓量的大小和变化,期货和现货间、各合约之间的价差变化等。接下来,对持仓量最大或成交最为活跃的合约进行重点介绍,介绍中甚至会提及盘中的几次波折。

(2)对行情的涨跌原因作出解释。行情涨跌的原因,有时是可以解释的,有时是难以解释的。一般的日评行情的涨跌总会作出一些解释,特别是当行情的涨跌幅度较大时,这种解释就成为必要的部分。比如,一些日评会指出“受某某消息影响……”,又如,影响国内铜期货行情的一个重要因素是LME的铜期货行情影响国内大豆期货行情的是 CBOT大豆行情,这些外盘的交易时间正好是中国的夜晚,因此在这些品种的日评中,通常都会对隔夜外盘的情况影响因素进行介绍,并指出对国内行情影响

(3)对行情的后市作预测。准确的预测来源于对价格影响因素分析,通常是综合运用基本面分析与技术面分析,日报主要以技术分析手段为主,以基本面分析为辅。一般的顺序是先有选择地阐述近期需要关注的基本面情况,再通过一些技术分析方法、指标等,对后市作出一个大概的判断和推测。

(4)结论与建议。依据上述分析分析师最后通常会给出一个简要的结论和投资建议。比如,建议“多(空)单继续持有”,“多(空)单适度减仓”,“适度建立多(空)单”,激进一点的会鼓励投资者“坚决持有多(空)单”,也有一些建议是带有条件的,比如,建议“在某某价位买进(卖出)”,“在某某价位止损”。

(5)免责声明和分析师简介。免责声明是必不可少的。这是所有报告发布机构对投资者的忠告,是对投资风险的提示,也是金融服务机构的自我保护措施。常见的措辞有“本报告仅作参考,不作实质性的建议,投资者据此买卖,责任自负”等。这些免责声明基本上由所在机构审核并加以固定的标准化文本。有些日评还有分析师的简要介绍等。

期货日评应着重注意以下方面:以文字叙述为主,辅以有限的核心数据和图表,短小精悍,抓住主要矛盾;要敢于亮出观点,切忌模棱两可甚至自相矛盾;积极寻找论据,并努力从多种途径来证明观点的可靠性;提出操作策略建议,但要留有余地等。

二、期货周报和月报

期货周报、月报的内容期货日评更加丰富,关注的时间段延长为中短期,对信息、事件的分析更为深入透彻,从格式上看更多地运用图表,整个内容篇幅也相应加大,更讲究文章条理和结构。不过,由于时间周期拉长之后,评论者审视的角度有所变化,通常带有阶段性总结的味道,侧重于过程分析,并且更重视基本面因素的跟踪分析或修正以及对后市影响的评估。

期货周报和月报的基本内容一般包括:行情回顾与小结、当期重大事件陈述及其影响评估、市场动态跟踪(当期重要数据库更新和比较、关注要点的进展跟踪、相关因素变化分析)、周线/月线中长期技术指标的变化及研读、后市展望和操作建议、免责声明等。

三、期货季报和年报

由于期货季报和年报的周期较长,因而期货季报和年报更倾向于对行情的全面、系统、深入的分析,更侧重于基本面分析和供求平衡表内容分析,对后市的分析预测也着眼于行情的大势。而且,通常的篇幅较长。随着期货业的稳步发展,期货季报、年报等中、长期报告越来越成为展示期货专业机构整体研究实力的载体。

期货季报和年报的基本内容一般包括:宏观经济分析、市场形势、重要机会分行业或分品种分析、品种供求态势和长期价格趋势或区间的研判、相关因素分析、数据库更新、投资策略理念和原则性建议等。

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