期货从业投资分析

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2018年期货从业资格《投资分析》模拟题(2)

1. 对于任一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为()。

A.B=(F·C)-P

B.B=(P·C)-F

C.B=P-F

D.B=P-(F·C)

2.基差的空头从基差的__________中获得利润，但如果持有收益是__________的话，基差的空头会产生损失。()

A.缩小;负

B.缩小;正

C.扩大;正

D.扩大;负

3. 债券投资组合与国债期货的组合的久期为()。

A.(初始国债组合的修正久期+期货有效久期)/2

B.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/(期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值)

C.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/期货头寸对等的资产组合价值

D.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/初始国债组合的市场价值

4. 使用国债期货进行套期保值的原理是()。

A.国债期货流动性强

B.国债期货的标的利率与市场利率高度相关

C.国债期货交易者众多

D.国债期货存在杠杆

5. 1990年1月12日，第一个日经225指数认沽权证在()挂牌，由高盛承销，发行人为丹麦王国。

A.纽约证券交易所

B.美国证券交易所

C.东京证券交易所

D.泛欧证券交易所

6. 关于国债期货的套期保值效果，下列说法正确的是()。

A.金融债利率风险上的期限结构和国债期货相似，因此利率风险能得到较好对冲

B.对含有赎回权的债券的套期保值效果不是很好，因为国债期货无法对冲该债券中的提前赎回权

C.利用国债期货通过β来整体套期保值信用债券的效果相对比较好

D.利用国债期货不能有效对冲央票的利率风险

7. 对境外投资企业而言，可能面临()风险。

A.利率

B.汇率

C.投资项目的不确定性

D.流动性

8. 境外融资企业可能面临的问题有()。

A.融资的利息还款

B.融入资金的本金使用及偿还

C.融资方式的不确定性

D.融资市场的选择

9. 外汇储备主要用于()。

A.购买国外债券

B.干预外汇市场以维持该国货币的汇率

C.清偿国际收支逆差

D.提升本国形象

10.适合做外汇期货买入套期保值的有()。

A.三个月后将要支付款项的某进口商付汇时外汇汇率上升

B.三个月后将要支付款项的某进口商付汇时外汇汇率下降

C.外汇短期负债者担心未来货币升值

D.外汇短期负债者担心未来货币贬值

答案：dbcba bcbca

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