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2018注册会计师《财务成本》知识点: 金融期权价值的影响因素

(一)期权的内在价值和时间溢价

期权价值=内在价值+时间溢价

1.期权的内在价值

期权的内在价值，是指期权立即执行产生的经济价值。内在价值的大小，取决于期权标的资产的现行市价与期权执行价格的高低。

2.期权的时间溢价

含义：期权的时间溢价是指期权价值超过内在价值的部分。

计算公式：时间溢价=期权价值-内在价值

影响因素：时间溢价是时间带来的‘波动的价值’，是未来存在不确定性而产生的价值，不确定性越强，期权时间价值越大

3.期权的价值状态

价值状态看涨期权看跌期权执行状况

“实值期权”

(溢价期权)标的资产现行市价高于

执行价格时标的资产现行市价低于

执行价格时有可能被执行，但也不一定被执行

“虚值期权”

(折价期权)标的资产现行市价低于

执行价格时标的资产现行市价高于

执行价格时不会被执行

“平价期权”标的资产现行市价等于

执行价格时标的资产现行市价等于

执行价格时不会被执行

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