财务成本管理考试
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2018年注册会计师《财务成本管理》必备公式二
30、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额 或=外部融资销售百分比*新增销售额
31、销售增长率=新增额/基期额 或=计划额/基期额-1
33、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率) 如为负数说明有剩余资金
34、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数)
现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用)
P-现值 i-利率 I-利息 S-终值 n―时间 r―名义利率 M-每年复利次数
35、复利终值S=P(S/P,i,n) 复利现值P=S(P/S,i,n)
36、普通年金终值：S=A{[(1+i)^n]-1}/i 或=A(S/A，i，n)
37、年偿债基金：A=S*i/[(1+i)^n-1] 或=S(A/S，i，n)
38、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i] 或=A(P/A，i，n)
39、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]} 或=P(A/P，i，n)
40、即付年金的终值：S=A{[(1+i)^(n+1)]-1}/i 或=A[(S/A，i，n+1)-1]
41、即付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1} 或：A[(P/A，i，n-1)+1]
42、递延年金现值：第一种方法：P=A[(P/A，i，n)-(P/A，i，m)]
第二种方法：P=A[(P/A，i，m+n)*(P/F，i，m)] m-递延期数
44、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1 式中：r为名义利率;m为年复利次数
45、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n (面值到期一次还本付息的按本利和支付)
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数) 永久债券=利息额/必要报酬率
46、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2]
V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利
47、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t] 零成长股票：P=D/Rs
固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g
48、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P 预期报酬率=(D1/P)+g
49、期望值：
50、方差： 标准方差：
51、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重)
m-证券种类 A-某证券在投资总额中的比例 -j种与k种证券报酬率的协方差
52、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率 总标准差=Q*风险组合标准差
53、资本资产定价模型：① COV为协方差，其它同上
②直线回归法 a= b=∑
③直接计算法 r=
54、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf)
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