2019年证券从业资格考试金融市场基础知识强化练习题十二
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1.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相连，具有规则的变动关系，这体现了金融衍生工具的()。
A.跨期性
B.期限性
C.联动性
D.不确定性或高风险性
【答案】C
(1)跨期性。金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约;
(2)杠杆性。金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具;
(3)联动性。这是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动;
(4)不确定性或高风险性。金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具(变量)未来价格(数值)的预测和判断的准确程度。
A.审批
B.核准
C.报备
D.备案
【答案】A
【解析】选项 A 正确：根据我国《证券法》，证券公司的设立实行审批制度。
A.信托
B.担保
C.债券
D.股权
【答案】A
【解析】选项 A 正确：基金是指通过向投资者募集资金，形成独立基金财产，由专业投资基金进行基金投资和管理，由基金托管人进行资产托管，由基金投资人共享投资收益、共担投资风险的一种集合投资方式。因此基金反映的是信托关系，但公司型基金除外。
4.证券交易所归属()直接管理。
A.中国证券业协会
B.国务院
C.省级人民政府
D.中国证监会
【答案】D
【解析】选项 D 正确：证券交易所是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所，归属中国证监会直接管理。证券交易所的设立和解散，由国务院决定。
5.()年，哈里·马科维茨建立了均值-方差证券组合投资模型，提出了解决投资决策中最优化投资配置问题。
A.1947
B.1950
C.1952
D.1956
【答案】C
【解析】选项 C 正确：1952 年，哈里·马科维茨建立了均值-方差证券组合投资模型，提出了解决投资决策中最优化投资配置问题。在模型中方差作为对风险的量度，其最小化被用来确定最优化的投资比例。VaR 与方差直接相关，其作为风险限额指标实质上对方差附加了一种限制。因此，作为 VaR 约束下的马科维茨均值一方差模型的最优化投资决策问题就自然被人们加以利用。
6.集合票据在债权债务登记日的()即可在银行间债券市场流通转让。
A.当日
B.次一工作日
C.两日后
D.一周后
【答案】B
【解析】选项 B 正确：集合票据在债权债务登记日的次一工作日即可在银行间债券市场流通转让。
7.()是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它通常是存券银行在当地的分行、附属行或代理行。
A.存券银行
B.外汇交易所
C.中央存托公司
D.托管银行
【答案】D
【解析】选项 D 正确：托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它通常是存券银行在当地的分行、附属行或代理行。
中央存托公司是指美国的证券中央保管和清算机构，负责 ADR 的保管和清算。存券银行作为 ADR 的发行人和 ADR 的市场中介，为 ADR 的投资者提供所需的一切服务。
8.基金管理人职责不包括()。
A.发行认购证方式
B.全额预缴款
C.基金及法人配售
D.网上定价发行
【答案】C
【解析】基金管理人是基金的募集者和管理者，在整个基金的运作中起着核心的作用。它不仅负责基金的投资管理，而且还承担着产品设计、基金营销、基金注册登记、基金估值、会计核算等多方面的职责。
9.()作为 ADR 的发行人和 ADR 的市场中介，为 ADR 的投资者提供所需的一切服务。
A.外汇交易所
B.存券银行
C.托管银行
D.中央存托公司
【答案】B
【解析】选项 B 正确：存券银行作为 ADR 的发行人和 ADR 的市场中介，为 ADR 的投资者提供所需的一切服务。托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它通常是存券银行在当地的分行、附属行或代理行。中央存托公司是指美国的证券中央保管和清算机构，负责 ADR 的保管和清算。
10.相同的发行人发行的不同期限债券其收益率不一样，债券期限与收益率的关系被称为()。
A.利率的风险结构
B.利率的期限结构
C.信用利差
D.无差异收益曲线
【答案】B
【解析】相同的发行人发行的不同期限债券其收益率不一样，债券期限与收益率的关系被称为利率的期限结构。
11.沪港通是指()允许两地投资者通过当地证券公司买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。
A.上海证券交易所和香港联合交易所
B.深圳证券交易所和香港联合交易所
【答案】A
【解析】选项 A 正确：沪港通是指上海证券交易所和香港联合交易所允许两地投资者通过当地证券公司买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。
12.根据《证券法》有限责任公司和其他类型企业的净资产额不低于()万元。
A.1000
B.3000
C.5000
D.6000
【答案】D
【解析】选项 D 正确：根据《证券法》第十六条和 2008 年 1 月 4 日发布的《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》(发改财金〔2008〕7 号)规定，公开发行企业债券必须符合下列条件：股份有限公司的净资产额不低于 3000 万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产额不低于 6000 万元。
13.关于在证券交易所上市股票征收印花税的理解，下列说法正确的是()。
A.证券交易印花税是印花税的一部分，税率为 1‰
B.股票交易印花税由交易者自行缴纳
C.现行的做法是向成交双方分别收取印花税
D.由证券经纪商统一向征税机关缴纳印花税
【答案】A
【解析】选项 A 正确：我国税收制度规定，股票成交后，向股票出让方(卖方)征收 1‰的印花税(选项 C 错误)。为保证税源，简化缴款手续，现行的做法是由证券经纪商在同投资者办理交收过程中代为扣收(选项 B 错误);然后，在证券经纪商同中央结算公司的清算、交收中集中结算，最后，由中央结算公司统一向征税机关缴纳(选项 D 错误)。
B.证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券交易所保管
C.证券监督管理机构不可以代为证券公司处理有关存管证券权益的事务
D.证券登记结算机构不可以代为证券公司处理有关存管证券权益的事务
【答案】C
【解析】选项 C 正确：证券存管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管(B 错误)，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为，即证券登记结算机构可以代为证券公司处理有关存管证券权益的事务(A、D 错误，C 正确)
15.下列不属于我国封闭式基金的交易费用的是()。
A.过户费
B.证管费
C.印花税
D.佣金
【答案】C
【解析】我国基金的交易费主要包括印花税、佣金、过户费、经手费、证管费。目前，封闭式基金交易不收取印花税。
16.VaR 的应用真正兴起始于()年。
A.1993
B.1996
C.2000
D.2001
【答案】A
【解析】选项 A 正确：VaR 的应用真正兴起始于 1993 年，30 国集团把它作为处理衍生工具的最佳典范方法进行推广。
A.没有影响
B.不变
C.减少
D.增加
【答案】D
【解析】选项 D 正确：债券的价格是将未来的利息收益和本金按市场利率折算成的现值，债券的期限越长，未来收入的折扣率就越大，所以债券的价格变动风险随着期限的增加而增大。
18.下列说法正确的是()。
【答案】B
【解析】选项 B 符合题意：Delta 值反映期权标的证券价格变化对期权价格的影响程度。Delta=期权价格变化/期权标的证券价格变化。标的证券价格与认购期权价值为正相关关系，与认沽期权价值为负相关关系。
19.()是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作并直接可以相互转换的一种基金结构形式。
A.结构型基金
C.分级基金
D.伞形基金
【答案】D
【解析】伞形基金又被称为系列基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作并直接可以相互转换的一种基金结构形式。
1.资信评级机构的业务制度有()。
Ⅰ.评级委员会制度
Ⅱ.评级结果公布制度
Ⅲ.信息保密制度
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】C
【解析】选项 C 正确：申请证券评级业务许可的资信评级机构，应当具有完善的业务制度，包括信用等级划分及定义、评级标准、评级程序、评级委员会制度(Ⅰ项正确)、评级结果公布制度(Ⅱ项正确)、跟踪评级制度、信息保密制度(Ⅲ项正确)、证券评级业务档案管理制度(Ⅳ项正确)等。
2.我国证券公司短期融资券()。
Ⅰ.不属于金融债券
Ⅲ.以短期融资为目的
Ⅳ.约定在一定期限内还本付息
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ
【答案】A
【解析】选项 A 符合题意：2004 年 10 月，中国人民银行制定并发布《证券公司短期融资券管理办法》，证券公司短期融资券是指证券公司以短期融资为目的(Ⅲ正确)，在银行间债券市场发行(Ⅱ正确)的约定在一定期限内还本付息(Ⅳ正确)的金融债券。
Ⅰ.可转换债券有效期限与一般债券相同，指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续时间
Ⅱ.可转换公司债券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率，由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般高于相同条件的不可转换公司债券
Ⅲ.转换比例是指一定面额可转换债券可转换成优先股的股数
Ⅳ.赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】选项 A 正确：Ⅱ项，可转换公司债券的票面利率一般低于相同条件的不可转换公司债券;Ⅲ项，转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通股的股数。
Ⅱ.担保要求
Ⅲ.发行主体的范围
Ⅳ.发行定价方式
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析选项 A 符合题意：我国的公司债券和企业债券在以下方面有所不同：
(3)担保要求不同;(Ⅱ正确)
5.短期国库券的特点包括()。
Ⅰ.违约风险极小
Ⅱ.流动性强
Ⅲ.违约风险大
Ⅳ.流动性弱
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
【答案】B
【解析】选项 B 符合题意：短期国库券是政府部门发行的短期债券，主要用于弥补财政入不敷出和为到期的政府债券提供融资。因为有政府信用作担保，短期国库券几乎没有违约风险(Ⅰ正确);同时因为期限短，有活跃的二级市场可供交易，短期国库券流动性很强(Ⅱ正确)。
6.证券经纪商在收到客户委托后，应对()进行审查。经审查符合要求后，才能接受委托。
Ⅰ.委托人身份
Ⅱ.委托买入的实际证券数量
Ⅲ.委托内容
Ⅳ.委托卖出的实际资金余额
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
【答案】D
【解析】选项 D 正确：证券经纪商在收到客户委托后，应对委托人身份(Ⅰ项正确)、委托内容(Ⅲ项正确)、委托卖出的实际证券数量(Ⅱ项错误)及委托买入的实际资金余额(Ⅳ项错误)进行审查。经审查符合要求后，才能接受委托。
7.金融风险一般由()等因素构成。
Ⅰ.风险源
Ⅱ.风险敞口
Ⅲ.风险事件
Ⅳ.风险损失
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
【答案】B
【解析】选项 B 正确：金融风险一般由风险源、风险敞口、风险事件、风险损失等因素构成。
8.股票退市制度的作用有()。
Ⅰ.有利于健全资本市场功能
Ⅱ.有利于实现优胜劣汰
Ⅲ.有利于提高市场竞争力
Ⅳ.保护投资者特别是中小投资者合法权益
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ
【答案】A
【解析】选项 A 正确：股票退市是指上市公司股票在证券交易所终止上市交易。股票退市制度是资本市场重要的基础性制度，有利于健全资本市场功能，降低市场经营成本，增强市场主体活力，提高市场竞争能力;有利于实现优胜劣汰，惩戒重大违法行为，引导理性投资，保护投资者特别是中小投资者合法权益。
9.下列属于巴塞尔委员会划分的操作风险事件的是()。
Ⅰ.内部欺诈
Ⅱ.外部欺诈
Ⅲ.营业中断或信息技术系统瘫痪
Ⅳ.客户、产品及业务活动中的操作性风险
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】选项 D 正确：诱发操作风险的原因很多，巴塞尔委员会将操作风险事件划分为七种类型：
(1)内部欺诈;
(2)外部欺诈;
(3)雇员活动和工作场所安全性风险;
(4)客户、产品及业务活动中的操作性风险;
(5)实物资产损坏;
(6)营业中断或信息技术系统瘫痪;
(7)执行、交割和流程管理中的操作性风险。
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